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皇冠体育:鹏华沪深港互联网股票型证券投资基金2019年第1季度陈诉

日期:2019-11-07 浏览:

基金解决人:鹏华基金解决有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 陈诉送出日期:2019年04月19日 重要提示  基金解决人的董事会及董事担保本陈诉所载材料不存在虚假记载、误导性述说或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和残缺性承担个别及连带责任。    基金托管人中国农业银行股份有限公司依照本基金合同规定,于2019年4月18日复核了本陈诉中的财务指标、净值默示和投资组合陈诉等内容,

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,担保复核内容不存在虚假记载、误导性述说可能重大遗漏。    基金解决人理睬以诚心信用、勤勉尽责的原则解决和运用基金资产,但不担保基金制止盈利。   基金的过往业绩其实不代表其未来默示。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募阐明书。   本陈诉中财务材料未经审计。    本陈诉期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。 基金产品轮廓  基金基本情况 基金简称   鹏华沪深港互联网股票    场内简称   -    基金主代码   004292    前端交易代码   -    后端交易代码   -    基金运作方式   契约型开放式    基金合同生效日   2017年04月06日    陈诉期末基金份额总额   79,376,860.45份    投资目标   本基金为股票型基金,在严格控制风险前提下,精选互联网领域的优质上市公司,分享其生长和发展的机会,力求逾额收益与长时间成本增值。    投资计谋   1、资产配置计谋 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量(包含GDP增长率、CPI走势、M2的绝对程度和增长率、利率程度与走势等)以及各项国家政策(包含财政、货币、税收、汇率政策等)来判断经济周期目前的位置以及未来将生长的方向,在此基础上对各大类资产的风险和预期收益率进行阐发评估,制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资计谋 本基金通过自上而下及自下而上相结合的举措挖掘A股和港股的优质公司,构建股票投资组合。核心思路在于:1)自上而下地阐发行业的增长前景、行业布局、商业模式、竞争要素等阐发掌控其投资机会;2)自下而上地评判企业的核心竞争力、解决层、治理布局等以及其所提供的产品和供职是否契合未来行业增长的大趋势,对企业基本面和估值程度进行综合的研判,深度挖掘优质的个股。 (1)互联网主题的定义 本基金对互联网主题的上市公司的定义包含两个方面:1)基于互联网技术与通信技术的结合并实践发生新业务形态的企业;从财富链角度来看包含但不限于设备创造商、技术提供商、内容提供商、应用开发商、运营商、平台提供商、技术方案提供商、广告代理商等。2)传统行业中运用互联网技术、理念对企业生态进行变动和重构的企业,这里从三个条理来衡量:一是支配互联网思维对企业架构、流程和经营理念的重构,二是支配互联工具对营销和渠道环节的重构,三是支配互联技术对出产环节及供应链的重构。 除了上述行业之外,如果某些细分行业和公司同样符合互联网的定义,本基金也会酌情将其纳入互联网主题的投资范围。 未来如果基金解决人认为有更适当的互联网主题的划分标准,基金解决人有权对上述界定举措进行革新。本基金由于上述原因革新界定举措,应及时告知基金托管人并书记。 若因基金解决人界定举措的调整等原因导致本基金持有的互联网主题的证券的比例低于非现金基金资产的80%,本基金将在10个交易日之内进行调整。 (2)自上而下的行业遴选 本基金将自上而下地进行行业遴选,重点存眷行业增长前景、行业利润前景和行业乐成要素。对行业增长前景,次要阐发行业的外部生长环境、行业的生命周期以及行业颠簸与经济周期的关系等;对行业利润前景,次要阐发行业布局,出格是业内竞争的方式、业内竞争的激烈水平、以及业内厂商的谈判身手等。基于对行业布局的阐发形成对业内竞争的关键乐成要素的判断,为料想企业经营环境的改观成立起扎实的基础。 (3)自下而上的个股选择 本基金通过定性和定量相结合的举措进行自下而上的个股选择,对企业基本面和估值程度进行综合的研判,精选优质个股。 1)定性阐发 本基金通过以下两方面标准对股票的基本面进行研究阐发并筛选出优质的公司: 一方面是竞争力阐发,通过对公司竞争计谋和核心竞争力的阐发,选择具有可继续竞争优势的公司或未来具有广阔成漫空间的公司。就公司竞争计谋,基于行业阐发的成效判断计谋的有效性、计谋的实施支持和计谋的执行功效;就核心竞争力,阐发公司的现有核心竞争力,并判断公司能否支配现有的资源、身手和定位取得可继续竞争优势。 另一方面是解决层阐发,通过侧重考察公司的解决层以及解决制度,选择具有良好治理布局、解决程度较高的优质公司。 2)定量阐发 本基金通过对公司定量的估值阐发,挖掘优质的投资标的。通过对估值举措的选择和估值倍数的对照,选择股价相对低估的股票。就估值举措而言,基于行业的特点确定对股价最有影响力的关键估值举措(包含PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等);就估值倍数而言,通过业内对照、历史对照和增长性阐发,确定具有上升基础的股价程度。 (4)港股通标的投资计谋 除了互联网主题的投资标的之外,本基金还将存眷以下几类港股通标的: 1)在港股市场上市、具有行业代表性的优质中资公司; 2)具有行业稀缺性的香港当地和外资公司; 3)港股市场在行业布局、估值、AH 股折溢价、股息率等方面具有吸引力的投资标的。 3、债券投资计谋 本基金债券投资将采用久期计谋、收益率曲线计谋、骑乘计谋、息差计谋、个券选择计谋、信用计谋等积极投资计谋,自上而下地解决组合的久期,灵活地调整组合的券种搭配,同时精选个券,以增强组合的持有期收益。 4、权证投资计谋 本基金通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模型及价值挖掘计谋、价差计谋、双向权证计谋等寻求权证的合理估值程度,追求不变的当期收益。 5、中小企业私募债投资计谋 中小企业私募债券是在中国境内以非暗处所式发行和转让,约定在一按期限还本付息的公司债券。由于其非暗地性及条款可协商性,普遍具有较高收益。本基金将深入研究发行人资信及公司运营情况,合理合规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级改观情况,尽力规避风险,并获取逾额收益。 6、股指期货投资计谋 本基金将依照风险解决的原则,以套期保值为目标,选择流动性好、交易沉闷的股指期货合约,空虚考虑股指期货的风险收益特征,通过多头或空头的套期保值计谋,以改善投资组合的投资成绩,实现股票组合的逾额收益。 未来,随着证券市场投资工具的生长和丰富,本基金可相应调整和更新相关投资计谋,并在招募阐明书中更新书记。    业绩对照基准   中证沪深港互联网指数×80%+中证综合债指数收益率×20%    风险收益特征   本基金属于股票型基金,其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券基金、混合型基金,属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种。本基金将投资港股通标的股票,需承担汇率风险以及香港市场的风险。    基金解决人   鹏华基金解决有限公司    基金托管人   中国农业银行股份有限公司    注:无。 次要财务指标和基金净值默示  次要财务指标 单位:人民币元  次要财务指标   陈诉期(2019年01月01日 - 2019年03月31日)    1.本期已实现收益   5,456,0八九.11    2.本期利润   14,630,544.99    3.加权平均基金份额本期利润   0.1644    4.期末基金资产净值   87,931,059.78    5.期末基金份额净值   1.1078    注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变革收益)扣除了相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变革收益。   2.所述基金业绩指标不包含持有人认购或交易基金的各项费用(譬喻,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益程度要低于所列数字。  基金净值默示 本陈诉期基金份额净值增长率及其与同期业绩对照基准收益率的对照  阶段   净值增长率①   净值增长率标准差②   业绩对照基准收益率③   业绩对照基准收益率标准差④   ①-③   ②-④     过去三个月  17.61%   1.14%   29.60%   1.56%   -11.99%   -0.42%     注:业绩对照基准=中证沪深港互联网指数×80%+中证综合债指数收益率×20% 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变革及其与同期业绩对照基准收益率变革的对照   注:1、本基金基金合同于 2017年04月06日生效。2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已到达基金合同中规定的各项比例。 其他指标 注:无。  解决人陈诉  基金经理(或基金经理小组)简介  姓名   职务   任本基金的基金经理期限   证券从业年限   阐明         任职日期   离任日期         聂毅翔   本基金基金经理   2017-08-03   -   10年   聂毅翔先生,国籍中国,理学博士,10年证券基金从业经验。历任美国风暴通讯咨询公司高级项目经理,美国罗根斯通成本对冲基金公司交易员,美国期货交易监管委员会助理经济学家,鹏华基金国际业务部投资经理,中银国际证券投资主办人,国海富兰克林基金国际业务副总监,天弘基金基金经理;2017年1月加盟鹏华基金解决有限公司,现担任研究部副总经理/基金经理。2017年08月担任鹏华沪深港互联网基金基金经理,2018年06月担任鹏华立异驱动混合基金基金经理,2018年09月担任鹏华研究驱动混合基金基金经理。聂毅翔先生具备基金从业资格。本陈诉期内本基金基金经理未产生变革。     韩焯林   本基金基金经理   2018-05-31   -   9年   韩焯林先生,国籍中国香港,应用商业硕士,9年证券基金从业经验。历任麦格理证券高级阐发员(亚洲股票计谋),富达国际股票研究员(消费行业),北方基金高级研究员(地产和TMT),前海开源基金国际业务部研究副总监和投资经理;2017年8月加盟鹏华基金解决有限公司,现担任研究部基金经理。2018年05月担任鹏华沪深港互联网基金基金经理。韩焯林先生具备基金从业资格。本陈诉期内本基金基金经理未产生变革。     注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外书记之日;担任新建立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。   2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格解决法式的相关规定。  解决人对陈诉期内基金运作遵规守信情况的阐明 陈诉期内,本基金解决人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定,本着诚心守信、勤勉尽责的原则解决和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大所长。本陈诉期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人所长的行为。 公平交易专项阐明 公平交易制度的执行情况 陈诉期内,本基金解决人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 异常交易行为的专项阐明 陈诉期内,本基金未产生违法违规且对基金工业造成损失的异常交易行为。本陈诉期内未产生基金解决人解决的所有投资组合介入的交易所暗地竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超出该证券当日成交量的5%的情况。 陈诉期内基金投资计谋和运作阐发  2019年一季度。A股和港股市场迎来普涨格局,傍边以A股的中小创板块涨幅最大。在我们的组合里面,许多公司的股价已经到达我们年初预计的全年目标价,因此我们逐步兑现了一些盈利,并换仓至一些性价比更高的公司。   发展股方面,科技、通讯和电子行业均录得可观涨幅。考虑到2019年一季度手机出货量进一步下行叠加苹果手机贬价问题的发酵及中美贸易斗嘴大要率弛缓,我们在投资发展股方面会更加谨慎,以更挑剔的目光精选个股。   随着宏观经济数据的回暖,我们在金融地产板块也有所配置。A股里面我们认为银行股性价比占优;港股里面我们认为香港当地银行股和香港当地地产股估值较低。总体而言,我们认为现阶段银行性价比高于券商及保险。    陈诉期内基金的业绩默示  本陈诉期内,鹏华沪深港互联网股票组合净值增长率17.61%;同期上证综指上涨23.93%,深证成指上涨36.84%,沪深300指数上涨28.62%。  陈诉期内基金持有人数或基金资产净值预警阐明 无。 投资组合陈诉  陈诉期末基金资产组合情况  序号   项目   金额(人民币元 )   占基金总资产的比例(%)     1   权益投资   78,914,350.84  88.21      此中:股票   78,914,350.84  88.21    2   基金投资   -  -    3   固定收益投资   -  -      此中:债券   -  -      资产支持证券   -  -    4   贵金属投资   -  -    5   金融衍生品投资   -  -    6   买入返售金融资产   -  -      此中:买断式回购的买入返售金融资产   -  -    7   银行存款和结算备付金合计   7,7八九,556.61  8.71    8   其他资产   2,754,743.02  3.08    9   合计   八九,458,650.47  100.00    陈诉期末按行业分类的股票投资组合  陈诉期末按行业分类的境内股票投资组合  代码   行业类别   公允价值(元)   占基金资产净值比例(%)     A   农、林、牧、渔业   -  -    B   采矿业   2,715,008.00  3.09    C   创造业   15,426,667.06  17.54    D   电力、热力、燃气及水出产和供应业   -  -    E   建筑业   -  -    F   批发和零售业   4,206,080.00  4.78    G   交通运输、仓储和邮政业   -  -    H   住宿和餐饮业   4,031,132.00  4.58    I   信息传输、软件和信息技术供职业   -  -    J   金融业   9,747,925.00  11.09    K   房地财富   -  -    L   租赁和商务供职业   -  -    M   科学研究和技术供职业   -  -    N   水利、环境和公共步伐解决业   -  -    O   居民供职、补缀和其他供职业   -  -    P   教育   -  -    Q   卫生和社会工作   -  -    R   文化、体育和娱乐业   -  -    S   综合   -  -      合计   36,126,812.06  41.09    陈诉期末按行业分类的港股通投资股票投资组合  行业类别   公允价值(人民币)   占基金资产净值比例(%)     房地产   21,559,041.94   24.52     医疗保健   5,968,039.61   6.79     非日常生活消费品   11,7八九,624.44   13.41     金融   3,470,832.79   3.95     合计   42,787,538.78   48.66     注:以上分类采纳全球行业分类标准(GICS)。 陈诉期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细  序号   股票代码   股票名称   数量(股)   公允价值(元)   占基金资产净值比例(%)     1  00173  嘉华国际  2,045,000  8,490,233.86  9.66    2  00016  新鸿基地产  67,000  7,741,468.97  8.80    3  00017  新世界生长  477,000  5,327,339.11  6.06    4  600297  广汇汽车  793,600  4,206,080.00  4.78    5  600664  哈药股份  654,642  4,084,966.08  4.65    6  600258  首旅酒店  183,400  4,031,132.00  4.58    7  600612  老凤祥  90,501  4,018,244.40  4.57    8  03669  永达汽车  707,500  3,774,833.56  4.29    9  01316  耐世特  420,000  3,494,636.46  3.97    10  02388  中银香港  124,500  3,470,832.79  3.95    陈诉期末按债券品种分类的债券投资组合  注:无。 陈诉期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细  注:无。 陈诉期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细  注:无。 陈诉期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五珍贵金属投资明细  注:无。 陈诉期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细  注:无。  陈诉期末本基金投资的股指期货交易情况阐明 陈诉期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细  注:无。 本基金投资股指期货的投资政策  本基金将依照风险解决的原则,以套期保值为目标,选择流动性好、交易沉闷的股指期货合约,空虚考虑股指期货的风险收益特征,通过多头或空头的套期保值计谋,以改善投资组合的投资成绩,实现股票组合的逾额收益。 陈诉期末本基金投资的国债期货交易情况阐明 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包括国债期货投资。 陈诉期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细  注:本基金基金合同的投资范围尚未包括国债期货投资。 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包括国债期货投资。 投资组合陈诉附注 哈药股份 本次书记原因为公司违反了《上海证券交易所股票上市规则》、《上海证券交易所纪律赏罚和监管法子实施法式》、《上市公司重大资产重组信息表露及停复牌业务指引》、《董事(监事、高级解决人员)声明及理睬书》,公司于2018年2月14日接到上海证券交易所传递批评.   上海证券交易所判断公司有以下3个问题:1)公司策划重组停牌事项不审慎、风险揭示不空虚 ;2)重组次要鞭策者中信成本推进工作不审慎;3)收购人中信成本违反前期理睬,前后信息表露纷歧致,赐与公司相应奖励。   鉴于上述违规事实和情节,经本所纪律赏罚委员会审核通过,依照《股票上市规则》第17.2条、第17.3条、第17.4条和《上海证券交易所纪律赏罚和监管法子实施法式》等有关规定,本所做出如下纪律赏罚决定:对哈药集团股份有限公司及其时任董事长张镇平,哈药集团股份有限公司控股股东哈药集团有限公司及其时任董事长张利君、时任董事信跃升,收购人中信成本控股有限公司予以传递批评。   此变乱产生以来,在上海证券交易所的指导下,公司继续完善公司运营办法,此后公司将进一步加强业务经营解决,尺度开展各项业务。目前,公司的经营情况正常。   对该证券的投资决策办法的阐明:本基金解决人长时间跟踪研究该公司,认为公司的上述违规行为对公司其实不发生素质性影响。上述通告对该公司债券的投资价值不发生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。     本基金投资的前十名证券没有跨越基金合同规定的证券备选库。 其他资产构成  序号   名称   金额(人民币元)     1   存出担保金   231,404.80    2   应收证券清算款   2,504,141.38    3   应收股利   7,083.50    4   应收利息   3,087.18    5   应收申购款   9,026.16    6   其他应收款   -    7   待摊费用   -    8   其他   -    9   合计   2,754,743.02    陈诉期末持有的处于转股期的可转换债券明细  注:无。 陈诉期末前十名股票中存在疏通受限情况的阐明  注:无。 投资组合陈诉附注的其他笔墨描述部门  由于四舍五入的原因,投资组合陈诉中数字分项之和与合计项之间也许存在尾差。 开放式基金份额变革 单位:份  陈诉期期初基金份额总额  98,400,238.90    陈诉期期间基金总申购份额   1,059,643.32    减:陈诉期期间基金总赎回份额   20,083,021.77    陈诉期期间基金拆分变革份额(份额减少以"-"填列)   -    陈诉期期末基金份额总额   79,376,860.45    基金解决人运用固有资金投成本基金情况 基金解决人持有本基金份额变革情况 注:无。  基金解决人运用固有资金投成本基金交易明细  注: 无。  影响投资者决策的其他重要信息  陈诉期内单一投资者持有基金份额比例到达或超出20%的情况  注:无。 影响投资者决策的其他重要信息  无。  备查文件目录 备查文件目录 (一)《鹏华沪深港互联网股票型证券投资基金基金合同》; (二)《鹏华沪深港互联网股票型证券投资基金托管协议》; (三)《鹏华沪深港互联网股票型证券投资基金2019年第1季度陈诉》(原文)。 寄存地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金解决有限公司。 查阅方式 投资者可在基金解决人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金解决人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。   投资者对本陈诉书如有疑问,可咨询本基金解决人鹏华基金解决有限公司,本公司已开通客户供职系统,咨询电话:400678八九99。 鹏华基金解决有限公司  2019年04月19日