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低利率大环境下中国债市机会诱人 国际投资者目光投向企业债

日期:2019-09-28 浏览:

  尽管富时罗素暂时还没有将中国债券纳入指数,但中国债市的优质投资机会正不息地被国际投资" target="_blank">国际投资者所存眷已是趋势所在。继本年中国国债、政策性银行债被纳入彭博巴克莱等国际主流债券指数,首款中国企业债UCITS基金也在筹备三年后正式出生避世。

  中国安全旗下安全资产解决有限责任公司(下称“安全资管”)与澳洲着名资产解决机构昆士兰投资公司(下称“QIC”)合作的首款UCITS基金 “QIC-安全中国企业债基金”近日正式面世。所谓UCITS基金(Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities),即欧盟可转让证券集合投资谋划。欧盟成员国符合UCITS要求的基金可在其他成员国面向个人投资者发售,无须再申请承认。

  安全资管副总经理张剑颖和QIC全球流动计谋董事总经理苏姗·巴克利(Susan Buckley)在近日蒙受第一财经专访时表示,在全球低利率环境下,中国的债市还长短常具有吸引力的,预计未来五到十年外资持债比例将达10%。而之所以海外投资者目前对中国企业债的投资还对照少,其实其实不是没有爱好,而是投资中国企业债的壁垒较高。而助中国企业债UCITS基金可以向外国投资者提供投资中国企业债的可靠工具,也可为中国企业债市场引入外资活水。

  据了解,此次首款中国企业债UCITS基金为首只经由爱尔兰央行容许的中国企业债投资主题该UCITS基金。该产品在境外发行,以人民币作为计价货币,通过CIBM和债券通渠道进入中国债券市场,以富时中国银行间市场企业债指数作为业绩基准,面向具备配置中国在岸债券需求的境外机构以及希望提高离岸资金收益的境外中国机构。

  从投资计谋来看,该基金通过自下而上精选中国在岸优质企业债,并结合全球固定收益与货币解决计谋,辅以境外机会性投资作收益增厚,以跨市场投资有效对冲风险。

  事实上,增长强劲的中国债券市场连年来越来越受到国际投资者的存眷。截至2019年7月末,中国债市总规模已逾93万亿人民币(约13万亿美元),超出日本跃居世界第二位。

  数据表现,当前已有逾2100家境外投资者进入银行间债券市场,较年初增加900余家。本年1至8月,累计告竣交易量超出3万亿元,同比增长超30%。截至目前,境外投资者持债规模已超出2万亿元,占境内债券市场托管总额的比例约为2.5%。

  但值得注意的是,与发告竣本市场比拟,中国债市的外资规模占比仍偏低,但随着彭博巴克莱摩根大通相继宣布将中国债券纳入其旗舰债券指数,将为中国债券市场引入超1000亿美元的指数追踪资金,中国债市未来的规模增量仍有广阔空间。

  中国债市未来的空间不仅成立在中国经济的生长上,在全球低利率环境下,中国债市的收益率无疑是诱人的。

  “此刻全球的政府债券的收益基本上都是负的,32%的固收资产此刻都是负收益,日本、德国等国收益也在1%以下。所以在中国高收益的债券为收益的修正提供了机会,包含中国债券被纳入国际债券指数、监管的改变,还有高收益的机会乡村支持更多的外资进入中国的市场。在未来的五到十年彻底可以想象外资持有中国债券的比例会增长到10%。”苏姗·巴克利表示。